存储器市场利空消息再度升温。曾任三星电子半导体部门总裁、现任顾问的庆桂显公开示警，随着中国存储原厂大举扩产，全球存储器供给最快将在2027年下半年明显增加，届时价格恐由涨转跌；若AI投资报酬率不如预期，最晚至2028年上半年，价格下跌压力将全面浮现。

与此同时，Seagate Technology（希捷）高层近期也释出偏保守讯号，强调公司宁可推动“技术转型”，也不会盲目扩产，并坦言新建晶圆厂耗时过长。市场解读，大厂已开始警惕当前产业链的激进扩产潮，担忧未来再度重演供给失控、价格崩跌的产业循环。

除了产业高层示警，DRAM现货市场近期也持续出现杂音。分析师指出，DDR4现货报价已从1月底高点79美元，跌破60美元大关，市场原本对存储器景气复苏的乐观氛围开始降温。

庆桂显引用多家国际市调机构数据指出，全球存储产能快速扩张，将成为压低芯片价格的主要因素。

根据预测，全球硅晶圆月产能到2027年底可能达到600万片规模。虽然终端消费者有望受惠于更低价格，但供给快速增加，也可能让当前缺货局面迅速转向严重供过于求。

庆桂显进一步分析，目前存储市场最大的增长动能，来自全球AI数据中心建设，包括大型科技公司持续扩大GPU、HBM与高容量DRAM采购。然而，一旦AI投资的商业回报不如预期，大型科技公司可能缩减资本支出，届时不仅存储价格将面临压力，整体需求也可能同步转弱。

5月19日，据供应链消息称，英特尔正向全球PC厂商施压，要求加速导入采用Intel 18A制程的最新处理器平台，否则旧款CPU供应可能进一步缩减。

消息指出，英特尔已向美国、中国大陆及中国台湾地区的主要PC合作伙伴明确表示，基于18A制程的“Panther Lake”（Core Ultra Series 3）与“Wildcat Lake”（Core Series 3）处理器，供应状况明显优于旧产品；而基于Intel 7制程的消费级CPU，包括第12至14代酷睿等产品，额外供货实际上已被冻结。

业内人士透露，随着AI服务器需求持续爆发，先进制程产能被大量占用，而工业与服务器CPU利润率较消费级产品高出约20%，英特尔因此优先将有限产能倾向高利润市场，导致PC厂商很难再拿到旧平台的额外配额。

部分厂商甚至面临“只给部分旧芯片，其余改配18A新品”的情况。有PC厂商高管表示，原本订购100颗Intel 7处理器，最终仅收到30颗，其中还有部分被替换成并未下单的18A芯片；若拒绝接受，新配额将直接转给其他客户。

这一策略让PC厂商陷入被动。由于要维持CPU供应，厂商不得不扩大18A机型布局，但新平台不仅芯片价格更高，还需要重新进行整机设计与验证，周期至少长达三个月。

同时，为匹配高端产品定位，厂商往往还需升级显示器、传感器等其他零部件，进一步推高整机成本。多家厂商坦言，过去推出18A机型更多是配合英特尔战略，如今则已成为维持供货的“被迫选择”。

5月19日，上交所公告称，武汉新芯集成电路股份有限公司（简称“武汉新芯”）及其保荐机构国泰海通、华源证券，已主动撤回科创板IPO申请文件。

根据相关规定，上交所决定终止其首次公开发行股票并上市审核。本次IPO终止属于企业及保荐机构主动申请后的程序性决定，并不涉及其他处罚或负面说明。目前，武汉新芯尚未披露后续上市计划。

资料显示，2024年9月30日，证监会正式受理武汉新芯科创板IPO申请，标志其上市进程启动。据武汉新芯此前披露的IPO辅导备案报告显示，武汉新芯控股股东为长江存储科技控股有限责任公司（简称“长存集团”），持股比例为68.1937%

据5月19日证监会官网披露信息显示，长江存储控股股份有限公司（下称 “长江存储”）已在湖北证监局完成辅导备案登记，正式启动首次公开发行股票并上市辅导工作。

武汉新芯成立于2006年，是国内专注于NOR Flash存储芯片制造的重要企业，也是华中地区首条12英寸集成电路生产线的运营方。公司产品覆盖消费级、工业级及车规级NOR Flash市场。

早在2017年底，其NOR Flash晶圆累计出货量已超过75万片，并实现扭亏为盈。2020年，武汉新芯宣布自主研发的50纳米浮栅式SPI NOR Flash芯片实现全线量产。

根据官网资料，目前武汉新芯可提供40nm及以上工艺的12英寸NOR Flash、CIS及Logic晶圆代工与技术服务，在国内特色存储与成熟制程代工领域占据一定市场地位。

大联大控股19日举行财报说明会，受益AI服务器、高效能储存及网通需求强劲带动，第一季营收达3,165亿元新台币，营业利益84.71亿元，营业利益率2.68%；税后净利55.49亿元，季增95.2%、年增192.3%，EPS为3.30元，整体获利指标同步创历史新高。

增长动能主要来自AI浪潮带动云端服务供应商（CSP）及企业AI基础建设需求，进一步推升AI服务器、通用服务器、高速互连、存储器、电源管理及网络等零组件需求，同时产品组合优化亦带动获利提升。

大联大指出，HBM 需求快速成长，对传统DRAM 产能形成排挤，加上DDR4 停产后市场供需混乱，带动内存价格上涨与供货吃紧。公司将持续协助客户争取基本供应，以维持生产需求。

营运效率方面，公司持续改善资产管理，营运周转天数由69天降至59天，其中应收账款天数降至55天，库存天数降至47天，流动比率提升至124%，现金流表现同步改善。

区域结构上，中国大陆及中国香港地区营收占比降至66%，南亚地区提升至17%，成为增长最快市场，中国台湾地区及美洲等地区亦同步增长，目前南亚与其他地区合计已接近三成营收，区域布局更趋多元。

客户结构方面，云端服务与矿业相关客户占比持续上升，大中华区CDN及矿业客户需求增加，而台湾地区客户维持约26%稳定水平。

展望第二季，公司以31.6元兑1美元为假设基础，预估营收3,450亿至3,650亿元，税后净利61.47亿至68.24亿元，EPS为3.65至4.06元，营收与获利有望延续创新高趋势。

技嘉受益于AI服务器需求持续强劲，2026年第一季营运表现再创历史新高，单季营收达1,050亿元新台币，年增60%，EPS达7.86元。其中，AI相关业务营收年增高达110%，成为带动整体增长的核心引擎。

从产品结构来看，服务器业务已占整体营收71.5%，其中AI服务器更占服务器营收约八至九成，显示AI业务成长动能相当明确。相比之下，显示卡与主机板营收占比分别为19%与6.5%。

在AI平台布局方面，技嘉已完成NVIDIA GB300 Blackwell平台导入，并积极推进下一代NVIDIA Vera Rubin平台，预计于下半年进入量产阶段，持续强化AI服务器产品线，并确保新旧世代平台无缝接轨。

为因应全球AI算力需求快速扩张，技嘉也同步加速全球产能布局，包括台湾地区的土城新厂，以及美国、印度与马来西亚等地扩产规划。公司预估，2026年全年服务器产能将较去年实现倍增。

此外，技嘉第一季存货金额提升至1,316亿元新台币，公司表示，主要是因应已确认订单提前备货，属于正常营运水位，反映当前AI服务器订单需求仍维持高档。

虽然传统PC市场仍受到存储器与CPU供应紧张影响，导致部分中低阶需求短期递延，但高阶与电竞产品需求依旧稳健，公司看好下半年旺季表现将优于上半年。

展望后市，技嘉指出，AI服务器需求持续受惠于全球云端服务供应商（CSP）与AI资料中心资本支出扩张带动，整体AI服务器营收维持三位数增长趋势不变，长线成长动能依旧明确。

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西部数据推出业界首款后量子加密硬盘

近日，西部数据宣布，已在最新高容量Ultrastar UltraSMR企业级硬盘中集成后量子密码技术（PQC），成为首批将抗量子加密能力导入生产级存储基础设施的厂商之一。

目前，该产品已进入多家超大规模云服务商认证阶段，显示市场对“量子安全存储”需求快速升温。

随着AI训练、推理和交互持续生成海量长期数据，传统加密体系面临新的挑战。业内担忧，一旦未来量子计算具备破解现有加密算法的能力，攻击者可能利用“先收获后解密（HNDL）”模式，提前窃取加密数据，待量子技术成熟后再进行破解。

与此同时，企业级存储设备通常服役周期长达5年以上，这意味着当前部署的基础设施，很可能直接面对量子时代的安全威胁。

西部数据此次在Ultrastar DC HC6100 UltraSMR硬盘中导入PQC，重点强化设备级信任链安全，包括固件完整性、密钥管理以及固件更新验证等关键环节，而不仅仅是静态数据加密。

其方案采用NIST认证的ML-DSA-87算法（FIPS 204）进行代码签名，并结合RSA-3072双重签名机制，以兼顾新旧加密体系兼容性与部署稳定性。

此外，西部数据还同步导入支持PQC的PKI公钥基础设施及HSM硬件安全模块工作流程，支持密钥签发、轮换及生命周期管理，并通过双重签名与回滚保护机制，降低大规模部署对现有系统运营的影响。