随着云端服务供应商（CSP）持续扩大AI基础建设投资，AI服务器需求爆发，进一步带动半导体先进制程、先进封装、高频宽内存（HBM）、DDR5及NAND Flash等关键产品产能全面吃紧。

在高阶产能被大量AI需求占用的情况下，传统DDR4、DDR3等产品也同步出现供不应求现象，整体内存市场供给持续趋紧，价格维持高档。

受惠于涨价与需求同步升温，存储器模组厂今年营运表现明显升温，多数业者营收呈现倍数成长。其中，宜鼎、创见及凌航累计前4个月营收，已超过去年全年水准，产业热度可见一斑。

随着营收规模快速扩大，以及备料需求持续提升，存储器模组厂对于营运周转金与采购资金的需求同步攀升，近期纷纷透过发行转换公司债（CB）及办理银行联贷方式，大举筹措资金，累计规模预估已超过新台币280亿元。

目前主要业者融资动作包括：

• 威刚已完成20亿元转换公司债发行，并取得120亿元银行联贷，同时规划办理3000万股私募增资。 

• 凌航完成15亿元转换公司债及30亿元银行联贷。 

• 宇瞻与十铨分别完成10亿元及20亿元转换公司债发行。 

• 宜鼎与创见则分别规划发行30亿元转换公司债。 

• 广颖也计划发行5亿元转换公司债。 

市场普遍看好AI长期带来的储存需求成长。野村证券预估，未来五年全球储存器需求可能扩大数千倍，但受限于晶圆厂扩产周期、资本投入与先进制程建设难度，同期产业供给预计仅能成长约5至6倍，年复合成长率约30%，供需缺口仍将长期存在。

从资本支出趋势来看，全球数据中心资本支出预计将由2025年的1.16兆美元，大幅成长至2030年的6.13兆美元；其中，储存器相关支出占比也将由目前约9%，提升至23%，显示AI时代下，内存与储存产业的重要性正快速攀升。

长鑫科技科创板IPO迎来最新进展。5月17日，上交所官网显示，长鑫科技已提交更新财务资料后的招股说明书。此次更新最大的关注点在于，公司首次披露2025年已实现年度归母净利润转正，并在2026年第一季度受益于存储行情爆发，业绩进一步大幅增长。

财务数据显示，长鑫科技2025年实现营业收入617.99亿元，同比增长约155%；2023年至2025年，公司营业收入复合增长率高达160.78%。与此同时，公司2025年实现归母净利润18.75亿元，而2024年仍亏损78.70亿元，意味着长鑫科技较市场预期提前实现扭亏为盈。

长鑫科技表示，2025年下半年以来，DRAM产品价格持续上涨，推动公司产品销售毛利率及整体利润水平快速提升，最终带动公司实现盈利。招股书显示，公司DRAM产品销售单价波动明显，2024年与2025年主要DRAM产品销售单价同比涨幅分别达到55.08%与33.69%。

进入2026年后，长鑫科技业绩增长进一步加速。2026年第一季度，公司实现营业收入508亿元，同比增长719.13%；归母净利润达到247.62亿元；扣非归母净利润则达到263.41亿元。

长鑫科技指出，今年第一季度，受全球AI算力需求持续扩张、国际主要存储原厂进行产能调配等因素影响，全球DRAM市场持续供不应求，价格自2025年下半年以来大幅上涨。与此同时，公司产销规模持续扩大，产品结构不断优化，进一步推动营收与利润快速增长。

长鑫科技预计，上半年营业收入将达到1100亿至1200亿元，同比增长612.53%至677.31%；净利润预计为660亿至750亿元，归母净利润预计为500亿至570亿元，扣非归母净利润预计约520亿至580亿元。

资料显示，长鑫科技成立于2016年，专注于DRAM产品的研发、设计、生产与销售，并采取“跳代研发”策略，已完成从第一代到第四代工艺技术平台的量产，同时实现从DDR4、LPDDR4X向DDR5、LPDDR5/5X等高阶产品的迭代升级。

目前，长鑫科技已在合肥、北京两地布局3座12英寸DRAM晶圆厂。根据Omdia数据，按产能、出货量及销售额统计，长鑫科技目前已成为中国第一、全球第四大DRAM厂商。

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三星电子劳资谈判持续紧张。三星集团超企业工会三星电子分会会长崔承浩表示，应DS（半导体事业部）人事组组长吕明九要求，双方今日举行非正式会议，但工会认为管理层提出的新方案较中央劳动关系委员会（CLRC）此前建议的绩效奖金标准“明显倒退”，难以接受。

崔承浩强调，若18日第二次调解后会议中，公司仍坚持相同立场，工会将不会达成协议。

根据工会透露，三星电子的新方案包括：

• 维持OPI（超额利润激励奖金）上限为年薪50%； 

• OPI计算方式可在“20% EVA”与“10%营业利润”之间择一； 

• 若DS部门营业利润超过200万亿韩元，将额外提拨9%至10%的营业利润作为奖励资金，其中60%分配给整个DS部门，40%按事业单位分配。 

不过，工会认为，公司不仅未实质让步，还暗示政府可能启动“紧急调解”或“紧急仲裁”，借此向工会施压。

崔承浩表示，自从韩国政府提及可能启动紧急调解后，管理层态度明显转趋强硬。他透露，管理层曾警告，一旦进入紧急仲裁程序，工会将面临巨大损失，但工会不会因此退让。

目前，三星电子管理层与劳动部门计划于18日上午在世宗市国家劳动关系委员会举行第二次调解后会议，双方能否达成协议备受关注。

AI带动存储需求全面爆发，全球NAND Flash大厂铠侠（Kioxia）业绩迎来历史性大涨。不仅上季营收、获利全面刷新纪录，公司更预估本季纯益将暴增46倍，远超市场预期。同时，铠侠也计划扩大资本支出、强化与英伟达的合作，并筹备赴美上市。

财报显示，铠侠2026年1-3月季度（上季）受惠NAND Flash价格飙涨，营运大幅跃升：

• 营收年增188.9%至1兆29亿日圆 

• 营业利益暴增1,508%至5,968亿日圆 

• 纯益暴增1,908%至4,077亿日圆 

营收、营益与纯益均创下单季历史新高。

若与前一季相比，铠侠上季营收季增85%，营益大增318%，纯益增长364%。公司指出，上季NAND Flash平均售价（美元计价）较前季翻倍，不过出货量季减约10%，显示本轮成长主要来自价格大涨。

从全年表现来看，铠侠2025年度（2025年4月-2026年3月）营收首次突破2兆日圆大关，达到2兆3,376亿日圆，年增37%；营业利益年增92.7%至8,704亿日圆；纯益则大增130.6%至5,545亿日圆，全面创下历史新高。

展望后市，铠侠预期AI普及将持续推升资料中心存储需求，本季（2026年4-6月）业绩还将进一步爆发：

• 营收预估年增410%至1兆7,500亿日圆 

• 营业利益预估暴增近28倍至1兆2,980亿日圆 

• 纯益预估暴增约46倍至8,690亿日圆 

其中，市场原先预估铠侠本季纯益约4,056亿日圆，公司给出的预估值明显高于市场预期。

对于产业趋势，铠侠表示，2026年NAND Flash位元需求成长率预估约15%至19%，而2027年市场可能进一步进入供不应求状态。

在需求强劲背景下，铠侠也将大举扩产。公司预计2026年度资本支出将达到4,500亿日圆，较上一年度大增约60%。铠侠副社长河村芳彦表示，公司将持续投资以维持竞争力，并进一步强化与英伟达的合作关系。

此外，铠侠15日也宣布，正筹备以普通股为基础的美国存托凭证（ADS）赴美挂牌上市，希望借此扩大投资人基础并提升企业价值。不过，公司强调，上市仍需获得监管批准，最终是否挂牌、挂牌地点及时间目前尚未确定。