光通信成新增长极！全球LED照明巨头加快Micro LED光互连布局

全球LED照明与传感解决方案龙头艾迈斯欧司朗（ams OSRAM）正在经历一场深刻的战略转移。在近期公布的2026财年第一季度财报中，公司不仅交出了一份接近财务指引上限的成绩单，更释放了明确的战略信号：将以核心的Micro LED技术能力，全面切入AI算力基础设施与下一代AR眼镜赛道。这一转型被业内视为全球LED产业从传统照明向数字光电基础设施演进的关键信号。

Q1业绩达指引上限，核心业务韧性凸显

财报数据显示，2026年第一季度艾迈斯欧司朗实现营收7.96亿欧元（约合人民币63.68亿元），接近此前公司业绩指导范围的上限；调整后EBITDA利润率达到16.5%，位于指导预测范围的最高点。尽管受到美元走弱约5000万欧元的汇率逆风以及非核心业务剥离的影响，半导体核心组合业务在恒定汇率下仍实现了约9%的年增长，显示出核心业务的增长活力。

从各业务板块来看，光学半导体（OS）部门一季度营收3.27亿欧元，调整后EBITDA同比增长12%至5500万欧元，利润率从去年同期的14.7%提升至16.8%，稳健表现尤为突出。照明与系统（L&S）部门核心汽车照明业务则成功取得更多后装市场份额，利润率保持在22.8%的较高水平。

光通信战略：从车灯到数据中心的能力迁移

财报中最具战略分量的信息，是公司正式宣布与一家AI数据中心基础设施领域的领先企业签署开发协议，共同推进基于高度并行微发射器阵列的“slow-and-wide”光学互连技术的商业化落地。在摩根大通近日发布的报告中，分析师克雷格·麦克道威尔明确表示，“Micro LED在数据中心领域的机会比之前预计的更大、更快、也更可信”，并将艾迈斯欧司朗的评级从“减持”上调至“中性”。摩根大通还指出，微软正在积极探索该技术的应用可能性。

这一布局的最大看点在于技术路径的迁移。艾迈斯欧司朗CEO Aldo Kamper在财报电话会中表示，用于光通信网络的Micro LED收入肯定会在2030年前流入，而不是在遥远的未来。此前在3月18日，公司已发布了基于EVIYOS™微型LED阵列技术的“slow-and-wide”AI光互连原型，该原型原型实现了截止频率超过1 GHz、能耗低于2皮焦耳/比特的突破性性能，并已正式启动产品开发阶段。

Micro LED阵列与光电二极管接收器集成至AI数据中心高带宽数据传输解决方案的概念（来源：艾迈斯欧司朗）

从底层原理来看，艾迈斯欧司朗采用“slow-and-wide”架构，以数百条并行通道替代传统单一超高速线路。单通道速率≥3.0 Gbit/s，每比特能耗显著低于传统激光方案。其核心优势体现在三方面：冗余设计带来更高可靠性、功耗大幅降低为数据中心释放热余量、天然并行架构去除了复杂的串行化/解串行化步骤。

根据TechInsights的统计，艾迈斯欧司朗已连续多年位居全球车用光电子产品供应商首位，超越日亚化学和Lumileds，在汽车LED市场的份额优势明显。TrendForce数据显示，公司整体LED收入稳居全球前二的位置。如今，公司正将其独有的微发射器阵列规模量产能力横向迁移至AI光互联——从ADB车灯到AI数据中心，技术路径相似，市场空间的天花板却已截然不同。

对于全球LED龙头企业艾迈斯欧司朗而言，这一转型的战略意义在于：从汽车照明和植物照明等存量市场向AI基础设施增量赛道切换。公司明确表示，将数字光电（Digital Photonics）定位为公司面向未来的长期增长驱动力。

AR眼镜：产品组合规划已形成

此外，在AR智能眼镜领域，艾迈斯欧司朗同样形成了完整的产品矩阵。公司已布局涵盖显示引擎、环境感知及生物传感的全面方案，每副眼镜的内容价值约在50至100欧元之间。相关产品包括超紧凑RGB LED、用于LCoS成像器的四芯片方案、以及环境光传感器和屏下光谱传感器等，已应用于市面上多款已发售的智能眼镜中。一季度公司进一步推进了AR智能眼镜的产品组合定义，将自身定位为AI驱动AR眼镜的核心供应商之一。

总的来说，这家拥有超过120年历史的光学巨头，正以其在Micro LED领域的深厚积累，试图在AI算力赛道中找到自己的全新坐标——市场定价的转向或许已给出了初步回答。

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