来源：雪球App，作者： 药时代，（https://xueqiu.com/5666183627/384027159）
2026年4月13日，映恩生物宣布拟在上交所科创板上市，这意味着该公司将进入 “A+H” 资本布局关键阶段，本次发行需经4月29日股东会及监管批准后方可实施。
本次发行初步拟定不超过 15,779,190 股，占发行后总股本比例不高于15%；同时设置不超过初始规模15%的超额配售权，最终发行数量以上交所批准及中国证监会备案为准。
本次科创板发行拟募集资金总额不超过67.5亿元，扣除发行费用后，资金将全部投向主营业务相关领域，具体分配如下：
新药研发项目（约85%）：
约68%用于核心产品DB-1311/BNT324、DB-1310全球III期及注册性临床试验，覆盖前列腺癌、肺癌、乳腺癌等重大肿瘤适应症；
约17%用于DB-1317、DB-1324等在研候选药物，以及DIBAC、DUPAC等自有ADC技术平台的早期临床与临床前研究。
补充营运资金（约15%）：
用于实验室运营、研发耗材、人员成本、行政合规及日常现金流保障。公司目前仍处于研发投入阶段，尚无产品销售收入，营运资金依赖外部融资，补充资金将有效稳定研发节奏、降低融资风险。
2025年，映恩生物全年收入18.52亿（来自管线合作收入），研发费用8.38亿，年内亏损25.95亿，经调整年内业绩亏损3.89亿元，现金和银行存款33.25亿。
为适配两地上市监管要求，映恩生物同步推进组织章程细则修订，并制定股东会议事规则、董事会议事规则，确保投资者保护水平不低于境内监管标准。
同时，公司已建立上市后三年稳定股价预案及三年分红回报规划，明确发行前累计未弥补亏损由新老股东按持股比例共同承担；战略配售层面，高管通过专项计划参与配售的比例不超过10%，锁定期不少于12个月。
#映恩生物# #科创板# #创新药#
