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报告简介

本报告系统梳理了2025年中国智能网联汽车产业的关键拐点——新能源渗透率达47.9%、L2及以上智驾渗透率约66%、城市NOA突破15%、L3车型获准入试点，并深入分析技术路线从端到端向VLA与世界模型演进、国产零部件从Tier 2向Tier 0.5跃迁、Robotaxi在部分城市实现单车盈利转正、动力电池回收市场2024年已突破480亿元（2025年持续增长）等核心趋势；同时展望2026-2030年，预计新能源渗透率将超70%、高阶智驾渗透率达25-30%、Robotaxi全行业或于2032年扭亏，为产业参与者和投资者提供了涵盖市场、技术、竞争、出海、ESG及投资策略的完整决策参考。

核心看点

目录

第一章 智能网联汽车产业全景：从电动化攻擂到智能化守擂

1.1 市场格局重塑：从增量普涨到存量博弈

1.2 电动化红利见顶，智能化接棒成为新引擎

1.3 出口新格局：从量增到质升，从整车到全产业链

1.4 政策窗口期：L3准入破冰，法规体系加速完善

第二章 智能网联汽车技术前沿：高阶智驾的“大脑”与“肢体”进化

2.1 算法路线演进：从端到端到VLA与世界模型

2.2 算力芯片：高算力SoC芯片市场格局分化

2.3 城市NOA渗透率：从高端尝鲜到大众普及

2.4 线控底盘：执行层的技术跃迁

2.5 智能座舱：HUD抬头显示从选配走向标配

第三章 智能网联汽车竞争格局：整车、零部件与出海的三角博弈

3.1 整车厂竞争格局：三分天下，座次重排

3.2 新势力与跨界玩家的战略分野

3.3 零部件国产替代：从Tier 2到Tier 0.5的跃迁

3.4 出海战略：从产品出口到产业输出

第四章 智能网联汽车新兴商业模式：Robotaxi与循环经济

4.1 Robotaxi：从技术验证到规模化盈利

4.1.1 政策环境：从试点到全国性立法的关键窗口

4.1.2 运营格局：头部企业加速规模化扩张

4.1.3 成本与盈利：拐点已经到来

4.1.4 发展趋势：规模化运营与产业协同

4.2 循环经济：动力电池回收的千亿蓝海

4.2.1 退役规模：从“小规模”到“百万吨级”

4.2.2 政策法规：从“野蛮生长”到“规范有序”

4.2.3 竞争格局：龙头企业的全产业链布局

4.2.4 技术挑战与发展趋势

第五章 智能网联汽车可持续发展（ESG）：智能汽车的隐形天花板

5.1 ESG评级全景：中国新能源车企跻身全球第一梯队

5.2 供应链碳管理：从“范围一”到“范围三”的艰难跨越

5.3 零碳工厂：从标杆示范到规模化推广

5.4 数据安全：智能汽车的“新生命线”

5.5 出海ESG合规：碳关税与绿色贸易壁垒的应对之策

5.6 循环经济再深化：材料闭环与电池回收

第六章 2026-2030年智能网联汽车行业前景预测：迈向规模商用与生态定型

6.1 市场规模与渗透率量化预测

6.2 技术路线演进预测

6.3 竞争格局预测：淘汰赛加剧，头部集中

6.4 出海与全球化新阶段预测

6.5 Robotaxi商业化预测

6.6 风险与不确定性情景分析

目录

（温馨提示：文末附报告完整版PDF文件下载）

第一章　智能网联汽车产业全景：从电动化攻擂到智能化守擂

1.1　市场格局重塑：从增量普涨到存量博弈

中投产业研究院表示，2025年中国汽车市场迎来结构性拐点。据中国汽车工业协会统计，2025年，我国汽车产销分别完成3453.1万辆和3440万辆，同比分别增长10.4%和9.4%。其中，新能源汽车产销分别完成1662.6万辆和1649万辆，同比分别增长29%和28.2%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的47.9%。自2020年新能源渗透率不足10%以来，中国品牌凭借电动化完成了对传统燃油车市场的快速追赶。然而，随着渗透率接近50%，增速开始明显放缓。进入2026年一季度，中国汽车产销分别完成703.9万辆和704.8万辆，同比分别下降6.9%和5.6%，车市开局有所回落。同期，新能源汽车产销分别完成296.5万辆和296万辆，同比分别下降6.8%和3.7%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的42%。

从企业格局看，市场头部集中效应持续。据乘联会统计，2025年新能源汽车销量前十厂商合计市场份额（CR10）约65%左右。比亚迪2025年全年销量保持行业第一，沃尔沃等二线豪华品牌在中国市场销量约15.6万辆，同比下滑8%。在价格分布上，10至20万元区间已成为高阶智驾最具潜力的下沉市场。据中汽协数据，2025年10万至20万元价格区间L2+功能渗透率高达74.83%，智驾功能在主流价格段已相当普及。为争夺市场份额，车企纷纷采用“增配不增价”策略，将城市NOA功能从高端车型下探至主流价格区间，智驾平权趋势已然确立。

图表1：2020-2025年中国新能源汽车产销变化

数据来源：中国汽车工业协会、中投产业研究院

图表2：2020-2025年中国新能源汽车渗透率变化（新能源汽车占汽车总销量比重）

数据来源：中国汽车工业协会、中投产业研究院

图表3：2025年中国新能源车企销量排名TOP10（狭义乘用车批发销量）

数据来源：乘联会、盖世汽车、中投产业研究院

1.2　电动化红利见顶，智能化接棒成为新引擎

电动化曾经是中国品牌“攻擂”合资品牌的核心武器。随着纯电与插混车型的同质化程度提高，消费者对续航、充电速度的边际敏感度开始下降，智能化正从“加分项”转变为“生存项”。据中汽协发布的《2025城市NOA汽车辅助驾驶研究报告》，2025年1至11月，我国搭载城市NOA功能的乘用车累计销量已达312.9万辆，渗透率占乘用车上险量的15.1%，较2024年全年提升5.6个百分点。从月度走势看，城市NOA渗透率从2024年初约7.8%攀升至2025年6月的22.3%，增长势头强劲。与此同时，L2级及以上智驾功能新车渗透率达66.1%，超过三分之二的新车已实现智驾功能标配。

从消费者端看，社会公众对自动驾驶技术的认知度和接受度持续提升。据相关调研数据显示，近半数受访者认为自己了解自动驾驶技术，较2023年的36.2%明显提高。在购车决策中，将智驾纳入前三购车因素的车主中，特斯拉占比高达88%，华为系为80%，理想为75%，小鹏为70%。智能化的本质是颠覆式创新，通过供给创造需求——特斯拉FSD、华为ADS 4.0、小鹏XNGP等系统的持续OTA升级，不断激发消费者对“车能自己开”的向往。

图表4：2025年中国乘用车城市NOA搭载量及渗透率

数据来源：中汽协《2025城市NOA汽车辅助驾驶研究报告》、中投产业研究院

图表5：主流品牌车主将智驾纳入购车前三大考量因素的比例

数据来源：《2025城市NOA汽车辅助驾驶研究报告》，中投产业研究院

1.3　出口新格局：从量增到质升，从整车到全产业链

中国汽车产业的全球化步伐正在加快。据全国工商联汽车摩托车配件用品业商会数据，2025年中国汽车零配件出口总额达590.51亿美元，同比增长4.07%，与汽车整车、家电出口共同构成中国制造出口的“三驾马车”。从品类结构看，车身零件出口额达100.35亿美元，制动系统81.19亿美元，车轮系统70.48亿美元，三大品类稳居出口前列。高增长品类包括车窗零件（同比增长92.8%）、转向系统（+33.1%），反映出中国在电动化、智能化配件领域的制造优势加速释放。

中投产业研究院表示，在出口目的地方面，美国仍为第一大出口国，但增量主要来自新兴市场。全国工商联数据显示，对越南出口增量达5.9亿美元，对德国增量5.2亿美元，对墨西哥增量4.8亿美元，对俄罗斯增量4.5亿美元。特别是在俄罗斯市场，受俄乌冲突后欧洲供应链中断影响，中国配件市场份额持续扩大。在整车出口方面，2025年，汽车整车出口832.4万辆，同比增29.9%；出口金额达1424.6亿美元，同比增长21.4%，稳居全球汽车出口第一梯队。出口模式正在升级，头部车企从单纯的整车出口转向海外建厂、技术授权与品牌输出。例如，零跑与Stellantis成立合资公司，比亚迪在匈牙利、泰国建厂，吉利向雷诺授权技术架构。

图表6：2022-2025年中国汽车零配件出口总额及主要品类

数据来源：中国海关、全国工商联汽车摩托车配件用品业商会、特易E平台、中投产业研究院

图表7：2025年中国汽车零配件出口目的地TOP5及同比增量

注：美国仍为第一大出口国，占比超20%，此处列示增量最大的目的地。

数据来源：中国海关、全国工商联汽车摩托车配件用品业商会、特易E平台、中投产业研究院

1.4　政策窗口期：L3准入破冰，法规体系加速完善

政策法规正在成为智能网联汽车商业化落地的关键驱动力。在顶层设计方面，2025年9月，工信部等八部门联合印发《汽车行业稳增长工作方案（2025-2026年）》，明确提出将有条件批准L3级车型生产准入，推动道路交通安全、保险等法律法规完善。同月，工信部就《智能网联汽车组合驾驶辅助系统安全要求》强制性国家标准公开征求意见，将组合驾驶辅助系统分为基础单车道、基础多车道、领航组合三大类，对车速控制、驾驶员状态检测、失效处理等提出强制性要求，标志着L2辅助驾驶正式进入强制监管轨道。

在L3/L4领域，2025年12月，工信部发布智能网联汽车准入和上路通行试点通知，明确试点车型搭载的自动驾驶功能为GB/T 40429-2021定义的3级和4级驾驶自动化功能。极狐阿尔法S6、长安深蓝SL03等车型获批在指定区域开展上路试点，L3级有条件自动驾驶正式从测试验证迈入商业化应用阶段。同时，工信部装备工业一司多次召开智能网联汽车产品准入推进会，要求车企落实OTA升级管理等合规要求。据权威人士透露，L3/L4级自动驾驶标准正在加紧制定，预计2026年发布。

在标准体系建设方面，智能网联汽车领域首批强制性国家标准已于2026年1月1日起正式实施，包括《汽车整车信息安全技术要求》《汽车软件升级通用技术要求》《智能网联汽车自动驾驶数据记录系统》3项标准。2026年3月，中国自动化学会正式发布了《基于先进移动通信的协同式智能网联汽车》和《复杂道路自动驾驶》两个系列共12项团体标准，将“车路云一体化”等国家重点研发计划成果转化为标准，填补了协同驾驶测试、复杂道路决策等关键环节的标准空白。2026年4月，市场监管总局批准发布智能网联汽车、半导体器件等18项国家标准，助力前沿技术领域高质量发展。随着上述法规与标准体系的陆续落地，智能网联汽车产业正从“野蛮生长”迈向有规可依的规范化发展阶段。

图表8：2025-2026年中国智能网联汽车相关政策与标准时间轴

数据来源：工信部、市场监管总局、中国自动化学会，中投产业研究院

综合来看，电动化攻擂战已基本完成，中国品牌凭借先发优势占据近半壁江山。下一阶段，智能化将成为决定车企生存与否的“守擂”之战。2025年城市NOA搭载量突破300万辆，渗透率超过15%，智驾功能正从高端选配走向大众标配。政策层面，L2辅助驾驶强制国标征求意见稿已发布，L3/L4自动驾驶标准正在加紧制定，首批3项智能网联汽车强制国标已于2026年1月实施，法规体系加速完善。在出口领域，汽配出口总额逼近600亿美元，整车出口突破800万台，中国汽车产业正从“产品出海”迈向“产业出海”。那些无法在算法、数据、芯片等底层能力上建立护城河的企业，将面临被淘汰的风险；而率先实现L3量产并建立数据闭环的车企，有望在下一轮竞争中脱颖而出。

第二章　智能网联汽车技术前沿：高阶智驾的“大脑”与“肢体”进化

2.1　算法路线演进：从端到端到VLA与世界模型

2025年，高阶智驾算法经历了深刻的范式革命。端到端技术已成为行业共识，它将感知、规划、决策模块整合成一个统一的神经网络，实现了从传感器输入到控制指令输出的端到端映射，大幅降低了信息损失与系统延迟。然而，端到端也面临“黑箱”问题——决策过程缺乏可解释性，导致用户信任缺失；同时，对低频的长尾场景（如罕见天气、突发障碍）处理能力不足。为解决这些难题，行业在端到端基础上衍生出两条技术路线：VLA（视觉-语言-行动模型）和世界模型，两者各有优势且高度互补。

VLA模型通过引入语言模型的语义推理能力，让自动驾驶系统具备了“理解”复杂场景和与人类自然交互的能力。相较于传统端到端方案，VLA引入了“思维链”机制，实现了对驾驶决策的可解释性，能够以接近人类司机的逻辑完成“观察-思考-行动”全流程。以理想汽车为例，2025年其将空间理解、语言理解与行动决策统一到同一模型框架，构建了基于VLA、世界模型与强化学习三大技术栈的VLA司机大模型，并于8月随理想i8交付正式推送，9月向AD Max用户全量推送。2025年11月，小鹏汽车在科技日发布了第二代VLA，定义为“物理世界操作系统”，彻底摒弃视觉-语言-动作的传统分段范式，以视觉输入为起点直接映射至车辆控制指令，大幅压缩信息传递链路，显著提升响应实时性与推理稳定性。

世界模型则专注于对物理世界的“预测”与“仿真”。其核心逻辑是：输入“过去的信息”，输出“未来的信息”。通过构建一个可微分、可推演的虚拟世界，世界模型能够对车辆周围环境的未来演变进行多步前向推演与轨迹搜索，从根本上提升决策的安全性与鲁棒性。通过世界模型仿真系统，单日可进行30万公里智能驾驶测试，显著降低了对实车数据的依赖，加速了技术迭代。VLA和世界模型两种路线高度互补：VLA适合复杂语义场景与自然交互，世界模型适合大规模训练、长尾场景生成与安全冗余校验。从目前发展趋势来看，这两条路线未来有望深度融合，共同助力智驾能力实现质的跃升。2026年3月，理想在NVIDIA GTC上发布MindVLA-o1，这是一个统一范式的VLA模型架构，引入了原生多模态MoE Transformer、原生3D视觉Tokenization、多模态推理能力、预测式隐世界模型及软硬件协同五大核心设计原则，标志着从分段式端到端向统一大模型演进的行业方向进一步明确。

图表9：2025-2026年高阶智驾算法技术路线对比

数据来源：盖世汽车、各车企官方发布、华金证券研究所、中投产业研究院

图表10：截至2026年Q1国内主要车企智驾技术路线及关键参数

数据来源：各车企官方发布、佐思汽研，华金证券研究所、中投产业研究院

2.2　算力芯片：高算力SoC芯片市场格局分化

高阶智驾渗透率的快速提升，直接拉动了对高算力SoC芯片的强劲需求。2025年全年，中国智驾芯片市场呈现出“一超两强”的竞争格局。在整体ADAS市场，地平线以近50%的市场份额独占鳌头。而在城区NOA这一高阶智驾的核心赛道，市场集中度更高，英伟达、华为、地平线三者合计占据约90%的市场份额。其中，英伟达凭借DRIVE Orin和Thor平台的先发优势与技术生态，2025年全年以约63%的份额在高阶智驾芯片市场保持领跑地位；华为依托自研昇腾芯片及MDC平台全栈方案，以约16%的份额位居第二；地平线则凭借征程6M和6P芯片在2025年的集中量产上车，成为三大玩家中增长最快的厂商，份额约15%。

从域控渗透率来看，2025年12月乘用车驾驶域控渗透率达39.8%。其中，英伟达芯片占比约50%，华为占比约15%，特斯拉FSD自研芯片占比约10.6%，地平线占比约10.3%。进入2026年1-2月，尽管一季度新能源汽车国内销量同比下降23.8%（受春节因素及政策退坡影响），但智驾芯片装车量仍保持增长，反映智驾渗透率的持续提升。据搜狐汽车统计，2026年1-2月英伟达辅助驾驶芯片装车量达38.2万颗，占45.1%，几乎是第二名的三倍。与此同时，比亚迪和吉利等车企对英伟达DRIVE Hyperion参考架构的广泛应用，进一步拓宽了其市场份额。值得关注的是，国产芯片厂商正在加速追赶，软硬一体协同创新成为决定行业终局的关键变量。

图表11：2025年全年中国城区NOA计算芯片市场份额

注：前三名合计约94%

数据来源：OFweek、中国经营报，中投产业研究院

图表12：2025年12月乘用车驾驶域控芯片份额

数据来源：华金证券研究所、中投产业研究院

图表13：2026年1-2月辅助驾驶芯片装车量

数据来源：搜狐汽车、中投产业研究院

2.3　城市NOA渗透率：从高端尝鲜到大众普及

据中国汽车工业协会《2025城市NOA汽车辅助驾驶研究报告》显示，2025年1至11月，我国搭载城市NOA功能的乘用车累计销量达到312.9万辆，渗透率占狭义乘用车上险量的15.1%，较2024年全年占比提升5.6个百分点。从月度走势看，渗透率从年初约11%攀升至年末约20%，增长势头强劲（注：12月单月渗透率约为26%，系根据月度趋势估算值）。从新车发布来看，2025年1至10月上市新车中城市NOA标配+预埋占比达21.7%，较2023年6.3%和2024年13.7%提升明显。在价格分布上，20万元以上城区NOA搭载率均超过20%，25至30万车型搭载率接近60%。更值得关注的是，30万元以下的主流车型贡献了超过68.9%的城市NOA销量，标志着该功能已从高端车型的“锦上添花”迅速下沉为大众市场的“刚性需求”。

智驾平权趋势在2025年进一步深化。多家车企将城区NOA下放至10-20万车型：鸿蒙智行将城区NCA功能搭载于售价17.98万元的尚界H5 Max版；小鹏MONA M03 Max版售价仅12.98万元，首次将城市NOA带入13万元价格段；吉利全系覆盖“千里浩瀚”智驾系统，搭载该方案的领克07 EM-P上市价格下探至13.98万元。进入2026年一季度，智驾平权趋势延续。据不完全统计，截至2026年一季度末，售价10万至15万元区间内具备NOA功能的量产车型已超70款，部分车型以5位数起售价标配城区领航功能。轻舟智航宣布基于单颗地平线征程6M芯片的城市NOA方案量产上车，仅采用128TOPS算力芯片即可实现接近256TOPS水平的辅助驾驶体验。国金证券测算，2026年城市NOA硬件配置渗透率有望从2025年的16%提升至25%，全年搭载城市NOA硬件配置的销量有望达到545万辆，同比增速超过50%。供给端，2026年将是智驾硬件规模化落地的关键年，城区NOA将成为20万以上车型的事实标配，并加速向10-20万价格区间渗透。

图表14：2025年中国乘用车城市NOA搭载量及渗透率（月度）

注：12月数据为根据月度趋势估算值；1-11月累计数据来自中国汽车工业协会《2025城市NOA汽车辅助驾驶研究报告》。

数据来源：中国汽车工业协会、佐思汽研，华金证券研究所、中投产业研究院

图表15：2025年1-10月不同价格段城市NOA搭载量及渗透率

数据来源：佐思汽研、华金证券研究所、中投产业研究院

图表16：2025年主流车企城区NOA下放至10-20万车型情况

数据来源：各车企官方发布、汽车之家、中投产业研究院

2.4　线控底盘：执行层的技术跃迁

线控底盘是实现高阶自动驾驶的关键执行层硬件基础。随着L2+及以上智驾功能的快速普及，线控底盘各核心子系统正迎来加速放量周期。据亿欧智库预计，2025年中国乘用车智能底盘市场规模将达到466亿元，2030年将达到1171亿元，2025至2030年复合增长率为20.24%。线控制动是当前线控底盘领域渗透率最高的子赛道。受益于电动化趋势，2025年全年线控制动（EHB）渗透率已接近60%（2025年1-7月为47.3%，下半年持续提升）。其中，One-box方案（如博世IPB、大陆MKC1）凭借更高的集成度和能量回收效率，成为当前主流方案。高阶线控制动EMB（电子机械制动）有望在2026年逐步上车。EMB取消了传统的液压回路和制动液，响应时间可从EHB的约150毫秒缩短至80毫秒以内，100-0km/h制动距离可减少约4.8米。线控转向（SBW）是另一个备受关注的领域。受限于法规和产品成熟度，此前线控转向的产业化进程相对缓慢。但随着2025年12月首批L3车型准入及2026年法规的逐步完善，线控转向正加速落地，成为实现L3+高阶智驾的核心执行部件。线控悬架（空气悬架）方面，2024年国内渗透率仅4%以上，但随着国产供应链的成熟和成本下降，30万元级别车型已开始大规模标配空气悬架+CDC组合，渗透率有望加速提升。全球层面，据Global Growth Insights数据，2025年全球线控系统市场估值为252亿美元，预计到2026年将增至274.2亿美元，2026至2035年复合增长率约为8.8%。

图表17：2023-2030年中国乘用车智能底盘市场规模及预测

数据来源：亿欧智库、中投产业研究院

图表18：线控底盘核心子系统渗透率与进展

数据来源：亿欧智库、华金证券、中投产业研究院

2.5　智能座舱：HUD抬头显示从选配走向标配

中投产业研究院表示，智能座舱是用户感知最直接的车内空间，也是贡献智能汽车差异化体验的核心领域。其中，HUD抬头显示正从高端选配走向主流标配，市场进入高速成长期。2020年至2025年，中国车载HUD搭载量从约100万台增至470万台，年均复合增长率达36.3%（对应2025年狭义乘用车渗透率约18.8%）。2026年1月，国内乘用车HUD标配装配量达41.8万辆，同比增长39.1%，装配率攀升至27.6%，较2025年同期增加10.8个百分点，创下单月历史新高。从技术类型看，W-HUD是目前市场主流，已逐步向中低端车型渗透；AR-HUD则进入快速普及的关键阶段。2025年12月，AR-HUD搭载量首次突破20万辆，达到21.35万辆，月度搭载率提升至9.37%，接近10%的大众市场接受阈值，预示着AR-HUD即将进入全面普及阶段。中高端市场已成为AR-HUD渗透的核心阵地，2026年1月数据显示，35万元以上乘用车AR-HUD装配量占比从去年同期的30.6%大幅提升至51.3%。在市场份额方面，问界全系标配HUD，以9.3%的市占率位居第一；小米汽车紧随其后。华阳集团在HUD整体市场中保持领先，2025年1至5月HUD整体份额约22.2%，AR-HUD份额达24.9%，均居行业第一。泽景电子则在35万以上AR-HUD市场实现反超。预计到2029年，中国车载HUD销量将增加至约1270万台，2025至2029年复合增长率约27.9%，其中AR-HUD同期复合增长率预计高达45.9%。

图表19：2020-2026年中国车载HUD搭载量及渗透率（狭义乘用车口径）

注：狭义乘用车销量为行业常用估算口径，2025年全年约2500万辆。

数据来源：泽景电子招股书、中投产业研究院

图表20：2026年1月中国乘用车HUD品牌市占率

数据来源：网易汽车、盖世汽车、中投产业研究院

2025年，高阶智驾在算法、硬件和商业化三个维度同时取得了关键突破。算法层面，端到端成为行业共识，VLA与世界模型两条技术路线相互补充、加速融合，共同提升智驾系统的“大脑”能力。硬件层面，高算力SoC芯片市场形成“一超两强”格局，线控底盘正迈入放量周期，HUD抬头显示从选配走向标配。市场层面，城市NOA渗透率突破15%，智驾功能正从30万元以上高端车型迅速下探至10-20万元主流市场，“智驾平权”时代已然到来。展望2026年，随着首批L3车型的上路试点、L2辅助驾驶强制国标的实施以及更多低价位智驾车型的密集上市，高阶智驾的渗透率有望进一步提升，产业链上下游企业将迎来结构性的增量机遇。

第三章　智能网联汽车竞争格局：整车、零部件与出海的三角博弈

3.1　整车厂竞争格局：三分天下，座次重排

2025年中国新能源乘用车全球份额达69%，较2024年进一步提升，但国内市场的竞争烈度前所未有。全年新能源车企销量前十合计市场份额（CR10）保持在65%左右，头部集中效应显著。

根据乘联会发布的2026年2月新能源汽车车企批发销量数据，比亚迪汽车以187,758辆位居第一，同比下降41.00%；吉利汽车以122,400辆位居第二，同比增长18.44%；特斯拉汽车以58,599辆排名第三，同比增长90.95%。长安汽车、零跑汽车、上汽通用五菱、理想汽车、奇瑞汽车、上汽乘用车、蔚来汽车分列第四至第十位。具体数据如下：

图表21：2026年2月中国狭义乘用车（新能源）批发销量TOP10

数据来源：乘联会、盖世汽车《2026年2月新能源汽车车企销量排行榜》2026年3月17日发布、中投产业研究院

从月度排名看，市场格局正在加速洗牌。2026年2月新能源车企批发销量前十强中，自主品牌占据八席，比亚迪、吉利、长安、零跑、上汽通用五菱、理想、奇瑞、上汽乘用车悉数上榜，特斯拉为外资品牌代表。吉利汽车连续两个月保持较高销量，比亚迪虽同比下降但仍居榜首。在造车新势力阵营中，零跑以2.8万辆居首位，理想2.6万辆紧随其后，蔚来2.1万辆。2月新能源乘用车批发销量突破万辆的厂商达16家，占新能源乘用车总量90.9%。小米汽车2026年1-3月总销量突破8万辆，在新势力车企中表现亮眼。这一轮格局重塑，核心驱动力已从电动化切换为智能化，小鹏的VLA智驾、理想的纯电双轮驱动、小米的生态协同、华为的ADS 4.0全栈赋能，正成为决定座次的关键变量。

3.2　新势力与跨界玩家的战略分野

在智能化竞赛进入深水区的背景下，不同车企根据自身基因选择了差异化的突围路径。小鹏汽车坚持“AI+智能化”的全栈自研路线。2025年全年交付新车19.01万辆，同比增长约34%，MONA M03贡献了主要增量。小鹏2026年提出60万辆的销量目标（国内50万辆+海外10万辆），计划推出7款“一车双能”（纯电+增程）新车。与大众集团的合作进入收获期，大众已成为小鹏第二代VLA模型的首发客户，首款合作车型“与众07”已于2025年12月在大众安徽正式投产，预计可贡献10-15万辆年销量。在智驾技术渗透率方面，2025年10月小鹏XNGP城区智驾月度活跃用户渗透率达86%，形成了坚实的数据闭环。2025年11月，小鹏在科技日发布了第二代VLA智驾大模型，定义为“物理世界操作系统”，以视觉输入为起点直接映射至车辆控制指令，大幅压缩信息传递链路，搭载自研图灵AI芯片，预计2026年一季度实现城市高速全场景智能领航。海外市场同步提速，2025年海外累计交付45,008台，同比增长96%，全球布局扩展至60个国家和地区，12月宣布马来西亚本地化生产项目落地。

理想汽车的战略转型尤为引人注目。2025年全年营收1123亿元，全年净利润11亿元，成为国内唯一一家连续三年营收突破千亿元、连续三年实现盈利的新势力车企。理想i8与理想i6两款纯电SUV成功上市，累计订单突破10万辆，理想由此进入增程与纯电双轮驱动的发展阶段。在智能化方面，理想率先量产了VLA司机大模型，采用世界模型与强化学习，9月向AD Max用户全量推送，10月VLA月度使用率达到91%，用户渗透率行业领先。2026年3月，理想在NVIDIA GTC上发布MindVLA-o1，引入原生多模态MoE Transformer、原生3D视觉Tokenization、多模态推理能力、预测式隐世界模型及软硬件协同五大核心设计原则。自研芯片马赫100将于2026年二季度正式量产上车。在全球化方面，理想已在中亚完成初步布局，2026年计划逐步拓展拉丁美洲、欧洲以及东南亚市场。

小米汽车则走出了“生态协同”的独特路径。2025年全年交付15.2万辆，12月单月交付达5万辆，创品牌新高。小米累计交付突破60万辆（含2026年一季度），用时22个月，刷新全球新能源车企成长速度纪录。2026年一季度总销量突破8万辆，在新势力中表现亮眼，其中3月单月销量21,440辆。小米坚持“人-车-家全生态”战略，在技术研发上持续高投入——雷军宣布未来五年研发投入至少2000亿元，重点聚焦电池、电驱、智能驾驶和生成式AI大模型。小米还推出了小米疾风智能底盘，依托全栈自研算法与生态软硬件协同，在底盘性能上展现出较强的竞争力。

零跑汽车坚持“全域自研”战略，2025年全年交付29.3万辆，同比增长超100%。零跑与Stellantis以49:51比例成立合资公司“零跑国际”，依托Stellantis渠道进入欧洲市场。零跑C10、T03已登陆欧洲，截至2025年6月，其在欧洲、中东、非洲及亚太等超24个国际市场的销售及服务网点已超600家。LEAP3.5技术架构实现了“四域合一”中央集成式电子电气架构，控制器数量减少30%，线束缩短20%，显著降本增效。

图表22：2025年新势力及跨界车企销量与战略对比

数据来源：各车企公告、盖世汽车、36氪，爱建证券研究所整理、中投产业研究院

图表23：华为智选车合作模式及合作车企

数据来源：各车企官方发布、中投产业研究院

华为以“技术赋能者”的身份深刻改写着竞争格局。鸿蒙智行第五界“尚界”首款车型尚界H5于2025年9月上市，售价15.98-19.98万元，搭载ADS 4.0 Max智驾方案，首次将华为ADS 4.0带到20万元以下市场。2026年2月，鸿蒙智行全系交付18,745辆，问界M7以10,093辆成为当月销量最高的车型。华为通过智选车、HI模式和零部件供应三种模式深度赋能车企，帮助合作车企快速提升智能化产品力。引望智能（原华为车BU）已引入赛力斯、长安等车企入股，标志着华为车业务从“供应商”向“产业生态共建者”的战略升级。在智能化技术方面，华为ADS 4.0采用的WEVA架构在云端世界引擎中每日生成超10万种虚拟极端场景，难例密度达真实世界的1000倍，大幅提升了L3级自动驾驶的验证效率。

图表24：主要车企智驾方案开发策略对比

数据来源：各车企公告、华金证券研究所、中投产业研究院

3.3　零部件国产替代：从Tier 2到Tier 0.5的跃迁

智能化的浪潮正在重塑汽车零部件产业的竞争格局。在域控制器、HUD、线控底盘等高增长细分领域，国产供应商凭借技术迭代、快速响应和灵活合作模式，正在从国际巨头的追随者蜕变为行业定义者。德赛西威在智能座舱域控制器领域，自2023年起连续3年收入居中国第一，2025年市占率达17.9%，同时在全球智能座舱域控制器市场按收入计排名第一，市占率为8.4%。在智能驾驶域控制器第三方市场，德赛西威同样排名中国第一，全球及中国市占率分别为8.8%和21.2%。2025年，德赛西威营收达325.57亿元，同比增长17.9%，净利润24.73亿元，研发开支26.42亿元，已与全球销量前十名整车厂中的九家建立深度合作。

在HUD抬头显示领域，国产供应商已经打破了外资垄断。华阳集团HUD量产规模持续提升，市场地位保持行业领先，截至2025年末全球累计出货量已超过400万台，2025年1-9月市占率达22.8%，位列国内第一名。2025年全年，公司HUD产品客户已覆盖众多国内外车企客户，不断深化客户合作关系，配套车型不断拓展。2025年下半年以来新获得吉利（K80175）、小鹏（HK9868）、长城、奇瑞、一汽、长安、比亚迪（002594）、大众、Stellantis（STLA）、现代、赛力斯（HK9927）等客户定点项目。其中基于Lcos成像方案的AR-HUD产品获得多个定点项目，VPD产品在实现全球首家量产后再获新定点项目。在AR-HUD这一高阶细分领域，华阳多媒体、华为技术、怡利电子三家份额均在21%左右，形成“三足鼎立”格局，合计占据63.7%的市场份额。华阳2025年全年营收130.48亿元，同比增长28.46%，归母净利润7.82亿元，同比增长20%。

图表25：2025年中国HUD供应商市场份额格局

数据来源：泽景电子招股书、盖世汽车、中投产业研究院

图表26：2025年中国AR-HUD供应商市场份额

数据来源：三个皮匠报告2025年中国汽车HUD供应商格局2026年3月发布、中投产业研究院

在线控底盘领域，国产替代的进程同样令人瞩目。2025年中国线控底盘行业市场规模增长至约282亿元，年复合增长率为12.1%。据亿欧智库预计，中国乘用车智能底盘市场规模2030年将达到1171亿元，2025-2030年复合增长率为20.24%。据中信证券测算，预计到2026年全球线控底盘规模超1500亿元，其中线控制动和线控转向规模分别达575/436亿元，未来5年复合增长率超40%。中商产业研究院发布的2025年中国智能底盘行业十大潜力企业排行榜中，比亚迪、华为、拓普集团、小米汽车、保隆科技、孔辉科技、伯特利、德赛西威、华域汽车、中鼎股份等自主企业悉数上榜。比亚迪以云辇系统及电动减振装置为核心，依托垂直整合能力成为新能源自研代表；华为凭借全栈自研的乾崑XMC数字底盘引擎，稳居智能驾驶第一梯队；拓普集团聚焦空气悬架等产品，以平台化研发与成本控制能力在特斯拉供应链起家并扩大客户。

图表27：2025年中国智能底盘行业十大潜力企业

数据来源：中投产业研究院

线控制动是当前国产替代进展最快的细分领域。据中信证券研报分析，线控制动行业过去主要由博世、大陆和采埃孚天合主导，行业CR3高达96%。但以伯特利为代表的国产供应商正在加速突围。伯特利推出WCBS线控制动系统，是One-Box方案的早期推动者和量产者，目前线控制动市场份额已超10%，成为国产线控制动龙头之一，并积极研发下一代电子机械制动（EMB）。据中信证券预测，线控制动国内渗透率在2026年有望达到30%，单车价值量从600-1000元提升至2000-2500元。线控转向方面，国内渗透率预计在2026年有望达到15%，单车价值量从1000-2000元提升至3000元以上。

3.4　出海战略：从产品出口到产业输出

中国汽车产业的全球化进程在2025年迈入了新阶段。2025年中国汽车零配件出口总额达590.51亿美元，同比增长4.07%。从品类结构看，车身零件、制动系统、车轮系统出口额居前三，高增长品类如车窗零件（同比+92.8%）、转向系统（+33.1%）反映出中国在电气化、智能化配件领域的制造优势正在加速释放。在整车出口方面，2025年中国汽车整车出口量约832万台，同比增长30%，出口额达1424亿美元，同比增长21%，稳居全球第一。

进入2026年，汽配出口延续了良好增长态势。据中国汽车工业协会依据海关总署数据发布的最新统计，2026年2月汽车零部件出口金额77.5亿美元，同比大幅增长32.6%；1-2月累计出口167.6亿美元，同比增长14.1%。

图表28：2025年中国汽配出口主要品类结构

数据来源：中国海关、全国工商联汽车摩托车配件用品业商会，特易E平台，中投产业研究院

出口目的地呈现“成熟市场深耕+新兴市场突破”的双轨特征。美国仍为第一大出口国（占比超20%），但增量主要来自新兴市场。据俄罗斯海关数据，2025年俄罗斯汽车零配件进口交易金额约6亿美元，中国配件在俄罗斯的市场份额因欧洲供应链中断而持续扩大。墨西哥作为北美供应链中枢，2025年汽配进口交易金额约1,093亿美元，中国对墨出口核心品类中发动机组件占比达29%。

与此同时，出口面临的挑战也在升级。欧盟《新电池法》要求容量超过2kWh的电动汽车电池提供碳足迹声明，2024年7月已正式生效；《企业可持续发展尽职调查指令》要求审查供应链人权与环境风险。美国《通胀削减法案》对中国电动车及零部件设置歧视性条款，墨西哥USMCA原产地规则要求整车75%零部件在北美生产（2025年起生效），迫使中国企业加速本地化布局。据全国工商联分析，中国汽配产业的核心竞争力源于三大维度：长三角、珠三角等六大产业集群形成显著规模效应，模具开发周期较国际同行缩短40%；供应链韧性持续增强，海外仓网络已覆盖52个国家，关键零部件国产化率超90%，平均交付时效缩短至7天；企业全球化布局加速，头部企业已在墨西哥投资建厂，规避贸易壁垒并贴近终端市场。

图表29：中国汽配出口主要市场政策壁垒对比

数据来源：全国工商联汽车摩托车配件用品业商会白皮书、中投产业研究院

中国车企的出海模式也在同步升级。小鹏2025年海外累计交付45,008台，同比增长96%，全球布局扩展至60个国家和地区，12月宣布马来西亚本地化生产项目落地。理想汽车首个海外授权零售中心于2025年10月在乌兹别克斯坦正式开业，完成中亚核心市场初步覆盖，2026年计划逐步拓展拉丁美洲、欧洲以及东南亚市场。零跑与Stellantis以49:51比例成立合资公司“零跑国际”，依托Stellantis渠道进入欧洲市场。比亚迪在匈牙利、泰国建厂，吉利向雷诺授权技术架构，标志着中国汽车产业从“产品出口”迈向“产业输出”的新阶段。

2025-2026年初，中国智能网联汽车产业的竞争格局在整车、零部件和出海三个维度同步加速重构。整车厂层面，市场进入阶段性调整期，自主品牌强势崛起占据六强席位，新势力阵营在2月遭遇断崖式下滑，但小米等跨界玩家逆势增长，智能化能力正成为决定座次的核心变量。零部件层面，以德赛西威、华阳集团、伯特利为代表的国产供应商在域控制器、HUD、线控底盘等高增长赛道实现突破，凭借技术迭代与灵活合作模式，正在从Tier 2向Tier 0.5跃迁。出海层面，中国汽配出口突破590亿美元，整车出口量稳居全球第一，新兴市场成为核心增长引擎。然而，地缘政治与ESG合规门槛正在重塑全球供应链格局，能否突破欧美市场的政策壁垒、能否在海外建立本地化生产和服务能力，将决定中国汽车产业全球化战略的最终高度。在这场三角博弈中，只有在整车产品力、零部件供应链和全球化布局三个维度同时建立起系统优势的企业，才能在下一阶段的竞争中掌握主动权。