1 月 14 日，全市场 ETF 涨多跌少，超半数收盘上涨。软件、大数据、金融科技等科技主题 ETF 表现抢眼，包揽当日涨幅榜前十名且单只涨幅均超过 5% 。电网、银行等行业相关 ETF 走势乏力，多只产品跻身跌幅榜前十名。资金流向方面， 1 月 13 日 ETF 市场整体净流入达 56.6 亿元，较 1 月 12 日的 11.57 亿元有所增加，股票型 ETF 继续扮演“吸金石”角色。在内部结构上，行业类与宽基类 ETF 资金流向有所分化。
科技主题 ETF 强势领涨
1 月 14 日，科技主题 ETF 成为市场焦点，涨幅榜前十名的 ETF 均为此类产品，且多数出现场内溢价。截至 1 月 14 日收盘，今年以来仅 8 个交易日，多只科技主题 ETF 累计涨幅已超过 20% ，赚钱效应持续释放。
从具体产品表现来看，软件 ETF 基金（ 561010 ）以 6.34% 的单日涨幅领跑市场，场内溢价率达到 2.19% 。该基金跟踪中证全指软件开发指数，成分股覆盖 117 只个股。 1 月 14 日收盘时，该指数成分股中有 10 只个股涨幅超 10% ，科大国创 (52.720, 0.00, 0.00%) 在尾盘时段封住 20% 涨停。
两只跟踪中证大数据产业指数的 ETF 涨幅紧随其后，单日涨幅均超 6% 。中证大数据产业指数由 50 只成分股组成， 1 月 14 日收盘时， 8 只成分股涨幅突破 10% ，其中天源迪科上涨 18.61% ，易点天下涨幅亦超 16% 。
涨幅居前的多只科技主题 ETF 换手率明显提升。例如，软件 ETF 基金（ 561010 ）换手率从 1 月 13 日的 28.74% 攀升至 58.31% ；信创 ETF 基金（ 562030 ）换手率更是从 11.94% 飙升至 89.40% ，场内交投热度较高。
电网和银行 ETF 下跌
与科技板块的火热形成鲜明反差，电网、银行板块多只 ETF 跻身全市场跌幅榜前十名。此外，主投创新药、房地产、中证 2000 微盘股等主题的部分 ETF 当日也出现不同程度回撤，市场行情结构分化的格局凸显。
值得注意的是， 1 月 13 日因尾盘异动而登顶涨幅榜的电网 ETF （ 561380 ），在 1 月 14 日开盘后便快速下行，截至收盘跌幅达到 5.81% ，位于当日跌幅榜首位。与此同时，该基金的换手率攀升至 51.72% 。另一只电网 ETF （ 159320 ）跌幅也达到 1.75% 。
银行板块 ETF 的表现不尽如人意， 3 只跟踪中证银行指数的 ETF 单日跌幅均超过 1.6% ，跻身跌幅榜前十名。截至 1 月 14 日收盘，中证银行指数的 42 只成分股中，仅青农商行股价与前一交易日持平，其余 41 只个股全部收跌。
行业 ETF 吸金显著
资金流向方面， 1 月 13 日 ETF 市场整体净流入额约 56.6 亿元，较 1 月 12 日的 11.57 亿元呈现大幅增长。股票型 ETF 继续保持净流入，成为市场资金布局的核心方向，债券型、货币型等非权益 ETF 面临净流出压力。
在资金净流入的股票型 ETF 中，资金配置的分化特征也十分明显：热门行业主题 ETF 成为资金追捧的焦点，吸金能力强劲，而部分宽基指数 ETF 则遭遇资金净流出。
1 月 13 日资金净流入前十的 ETF 中，行业主题 ETF 占据 7 个席位，涵盖传媒、卫星、软件、港股互联网、有色金属等热门赛道，其中传媒 ETF （ 512980 ）单日资金净流入规模超 40 亿元。截至 1 月 13 日，已有多只行业主题 ETF 今年以来的资金净流入额突破 40 亿元。
非权益类 ETF 的资金净流出上，货币型 ETF 净流出金额居前。 1 月 13 日，华宝添益 ETF （ 511990 ）、银华日利 ETF （ 511880 ）的资金净流出金额均超过 20 亿元。此外，科创债 ETF 近期出现了持续的资金净流出态势，在 1 月 12 日、 13 日，有多只科创债 ETF 跻身资金净流出前十榜单。
两大方向热度较高
对于近期市场的运行态势，部分机构给出了短期整固蓄力、中长期依然向好的判断，同时提醒投资者勿盲目跟风追逐主题热点。从机构关注的重点领域来看，商业航天与 AI 应用两大方向热度较高。
科技方向具备长期配置价值，商业航天与军工板块值得重点关注。当前，商业航天板块正处于从技术验证向规模化、商业化落地转型的关键节点，短期市场情绪高涨背景下需保持理性判断，后续板块内部大概率会出现分化，那些拥有核心技术、占据产业链关键环节且能够率先实现业绩兑现的优质企业，是值得重点布局的标的。
长城久嘉创新成长混合的基金经理尤国梁同样对商业航天板块持积极态度。他认为，近期该板块的强势表现是产业变革、政策支持与海外市场映射三大因素共同作用的结果。当前行业刚刚跨越产业发展的关键拐点，各个细分领域都有望孕育出投资机会。市场的关注焦点可能会呈现阶段性演进特征，初期大概率聚焦于火箭相关领域，随后逐步延伸至卫星、应用服务、地面终端及运营等环节。他提示，投资者需警惕纯粹蹭热点、缺乏实质业务支撑的企业，防范相关投资风险。
AI 应用领域也获得了机构的较多关注。诺安积极回报的基金经理刘慧影表示，当前 AI 行业已经进入技术突破与应用落地双向驱动的关键发展阶段，应用端将是未来核心的投资机遇所在。对于行业阶段性的估值波动，她认为，这并非系统性泡沫，适度的市场热度有助于加速资本集聚与技术迭代，为新兴产业发展注入动力。投资者需要区分结构性泡沫与趋势性成长机会，重点关注具备真实商业闭环和持续竞争力的企业。具体到投资方向，她看好两大方向：一是 AI 时代下流量生态重构所带来的投资机会；二是围绕全要素生产力提升的系统性创新领域，如 AI 编程、文生视频、 AI 与机器人终端融合等。